我如何知道基金是否“Passive”?

回应我 活性 vs. 被动 funds performance 帖子中,读者海蒂(Heidi)提出了一个问题,




我怎么知道我的先锋资金是否“passive”?

那’这实际上是一个很好的问题,也是我的一个重要基础’我从未在20somethingfinance上报道过。而且它提供了出色的基础知识教学时间。感谢您的询问,海蒂!

在专注于Vanguard基金之前,先让’退后一步,先掩盖什么“active” and “passive”资金管理是第一位的。

什么是主动基金管理?

积极管理的资金是 共同基金 有一位或多位经理积极地对要纳入其基金的股票(即股票和债券)做出主观的买卖决定。换句话说,他们拥有自己想要的东西,希望时能选择能够给其基金带来最佳投资回报的投资。

对于这项服务,他们收取的管理费要大大高于被动基金,因为这是他们向基金管理团队提供补偿的方式。

What is 被动 Fund Management?

被动 management refers to either index funds or 交易所买卖基金’s (交易所交易基金)是 not 活性ly managed 由一位基金经理决定是否要在其管理的基金中包括哪些股票/债券的主观买卖决定。




取而代之的是,被动基金旨在简单地尽可能反映他们所遵循的市场基准指数的表现。市场指数的一些例子是,

  • 被动-fund-managementS&P 500(美国市值500强公司)
  • 罗素3000(市值市值排名前3,000的美国上市公司)
  • 罗素2000年(不包括罗素3,000强的前1,000名)
  • MSCI美国房地产投资信托指数(房地产股票衡量指标)
  • MSCI EAFE指数(21个发达市场的大中型证券,不包括美国和加拿大)
  • 富时新兴市场 (来自高级和二级新兴市场的大中型证券)

投资指数基金和ETF’s通常称为“被动 index investing“. Some people say it’很无聊,但我认为 被动 index investing is spectacular.

The Benefits of 被动 Versus Active Management

There are numerous benefits for 被动ly managed funds over 活性ly managed funds:

  1. 成本: 这是一个非常重要的好处。由于被动基金不需要雇用人员来进行主动管理,因此它们的年度费用比率通常非常低,有时比主动管理的基金低1%或更多。听起来可能很多,但事实并非如此。可能会使投资者的资产增加数十万美元’s lifetime.
  2. 税收效率: 指数基金一般不’t trade as much as 活性ly managed funds might, so they’通常产生较少的应税收入。
  3. 多样化: 指数可以在一个基金中持有成百上千的证券,而积极管理的基金通常持有少得多,因此,’t as diverse.

How do I know if an Investment is 被动ly or Actively Managed?

回到海蒂’s original question.

被动管理基金只是指数基金或ETF。并存入基金’的摘要概述,它将告诉您它是否是指数基金ETF。如果没有’t,您可能会假设它是主动管理的。例如先锋’s REIT 交易所买卖基金 ( VNQ )声明它是ETF,并且,

目标是密切跟踪MSCI美国可投资市场房地产25/50指数的回报。

因此,它’s 被动ly managed.

当之间进行选择 交易所买卖基金’s versus index funds,有一些细微的差异。最值得注意的是ETF’整个交易日在证券交易所进行交易,而指数基金交易像所有共同基金一样在交易日结束时进行。许多 网上经纪人 提供 免佣金ETF交易 选择ETF’指数基金和ETF之间的费用比率非常相似,甚至不同’由同一提供商提供。一些指数基金可能有较高的最低开户保证金,这可以使他们的ETF对等交易更容易获得。

如果要检查您的资金是主动还是被动管理,只需搜索公司’s list of 交易所买卖基金’或指数基金以查看列表中的哪些。我更喜欢Vanguard,因为它们的管理费用比率最低(如果您’而不是使用追踪指数的被动管理型基金,为什么不以最低的成本进行呢?)。这里是一些开始的地方:

不幸, a large majority of invested assets are still in 活性ly managed funds (以牺牲投资者的表现为代价),但是现在您已经掌握了改变这一点的知识!

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  1. 海蒂
  2. 约旦
  3. 坦娜
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