对于投资者来说，今年过山车。结果，它为市场时机提供了一个很好的案例研究（更具体地说，为什么市场时机没有’不能工作，应该避免）。
我意识到我们这里有很多有抱负的新手和初级投资者，所以对于那些不知道市场时机是什么的人，维基百科是合适的 将市场时机定义为:
“通过尝试预测未来市场价格走势来做出购买或出售金融资产（通常是股票）的决策的策略。该预测可以基于技术或基本分析得出的市场或经济状况的展望。这是一种基于总体市场前景而不是特定金融资产前景的投资策略。”
有点吸引人，是’t it? So let’今年散步’一起的市场时机课程，使其不那么吸引人…
市场时机的魅力
随着市场进入衰老的第七年，今年的股票市场开始相当平静，随着时间的流逝，股票价格一直在上涨 牛市。当牛市如此之长时，’几乎就像投资者只是在等待坏消息发生而将其全部销毁一样。通过一系列不可预见的事件，他们实现了自己的期望…
俄罗斯/乌克兰发生了。和希腊。以及更多的中东动乱。上证综合指数（中国股市）崩溃。随着经济复苏，人们对美联储在美国加息的担忧。
所有这些市场紧张局势和动荡因素最终形成了完美的风暴，直到最后，投资者才将F抛了出去。而这发生了…
忘了过山车’更像是Demon Drop（Cedar Point参考… anyone?).
在2天内， 道指 已从17,500降至15,500（-12％）。与今年早些时候的高点18,400相比，下降了16％。下降被称为“Flash Crash”，因此与同事进行了以下交流：
同事： “嘿，我看到那天我在401K中损失了3,000美元。我认为401K比赛保证了这些回报。”
我： “没有。 401K匹配不保证市场回报。永远不能保证投资回报。” （我明智地将其替换为： “是吗？考虑一下自己该死的幸运，你的拳头！”）
同事： “笨蛋。我吓到了。”
我： “不要惊慌。您还很年轻，从现在起的50年后，今天发生的事情将不再重要。此外，您可能比起步时还更好，对吧？”
我的同事不是’独自一人。在内心深处，我和大多数投资者一样都感到有些恐惧。在今年早些时候，我几乎将所有资产转移到了股票投资中。我的同事担心的是3,000美元的损失，但是就在这两天里，我失去了比毕业后很多年的年收入还要多的钱。那’一些可怕的东西。想到像2008年那样下降30-40％？绝对令人恐惧。是的，这种想法确实进入了我的脑海。在这恐慌的时刻，你的情绪在向你尖叫“Sell! Sell! Sell!”为了避免进一步的损失。然后，在混乱平息后，回到并享受骑行的乐趣。那’市场时机的吸引力。但它’一个陷阱。该案例研究的现实情况是，您本应锁定12％的损失。
每个预言家都是对的… Eventually
每个世界末日的市场预测者都知道即将发生市场调整。他们终于是正确的。当然，他们做了一些重要的细节’t准确预测：
- 当市场发生调整时–无论是在市场价值还是时机上（过去5年中以及陶氏指数分别达到10,000、12,000、15,000和18,000时，很多人都曾预测过）。
- 造成这种情况的原因是（利率是投机活动，但没人知道会导致投资者恐慌的确切危机组合）。
- 它恢复损失需要多长时间。
为什么市场时机不对’t Work
预测市场何时会反弹与预测何时会下跌的可能性不大。市场在短短两天内（震惊地）收回了超过50％的损失。仅仅三个月后的今天，它已经弥补了100％的损失，实际上在这一年中处于正数。希腊和中国的恐慌似乎至少暂时平息了。而且市场对加息的反应已经从担忧的下降变成了积极的反应（我仍然可以’t想出一个）。
这是我最大的教训 Flash崩溃的教训 发布，而这一切都下降了：
“您。只是。不能。时间。的。 F'ing。市场。”
从理论上讲，确定市场时机是可行的。但是你’d必须准确预测很多不可预测的事情–使得成功纯属幸运–机会游戏（与掷骰子无异）。谁说他们准确地预测了校正的确切时间，发生的水平以及转换的速度，这使您的烟熏情况更加浓烈（继续前进，尝试找到一个可以准确预测所有这些信息的人，我挑战你）。
这就是为什么市场时机不正确的原因’t work:
- 投资者的行为不合理，因此市场定价可能不合理。
- 您无法准确预测市场何时上涨和何时下跌。或者，多少。
- 当您拥有最强烈的购买和出售情感冲动时，往往恰恰相反。
- 您永远不会知道会发生什么意外事件，这些事件会立即扭转市场趋势。
- 你不是’比市场聪明。
在最后一点上，我们想认为我们在评估市场方面比其他任何人都聪明。我们不是。即使是拥有复杂算法和评估软件的专业人员，以及多年专业知识的专家，其表现通常也会落后于整个市场。 被动投资胜过主动投资 由于许多相同的原因，为什么你可以’准确计时市场。没人真正知道它什么时候会上升，什么时候会下降以及下降幅度。单个股票和整个市场都一样。
干净利落， 市场时机不起作用。所以不要’t do it!
比市场时机更好的投资策略
与其尝试对市场进行计时，最可能会为您成功的投资策略是：
这需要一点耐心和纪律，但是财富会传给那些能够聚集财富的人。
相关文章：
幸运的是我’我从自助餐中学到了一些东西，当市场下跌时，我下了更多订单。对我来说结果很好。
那个时期的有趣之处在于，美联储正在考虑加息（恐怖活动，恐慌症等），并决定反对加息，而议长们则认为美联储没有’对经济充满信心，从而引起了恐怖和恐慌。有时我认为他们会尽一切努力来达成协议。
Betterment有一个有趣的工具，可以帮助说明市场时机是不可能的。它为您提供了来自《纽约时报》的实际历史头条新闻，并且您必须猜测，基于接下来六个月的市场表现，留现金（例如假设市场将下跌）或投资股票将是一个好主意：
//www.betterment.com/resources/investment-strategy/behavioral-finance-investing-strategy/can-you-time-the-market/
当然，如果你’作为一个活跃的市场计时器，您不仅可以指导一个报纸头条，而且您可能会赢得’每次做出决定后，请坚持六个月。尽管如此，它仍然很好地说明了这一点。如果您想要更深入的了解，那么有很多详尽的文章（包括此博客上的一些文章）证明几乎没有人能够在一致的基础上成功地把握市场时机。
读者可以查看我的 改善审查 有关更多信息。改善（一家支持被动投资的投资经纪公司）。
呜雪松点！
感谢如此有趣的文章。由于我明年有兴趣投资ETF，因此也很及时。有指针吗？
干杯
对于所有投资者，尤其是刚开始投资的投资者，这是一个很好的建议。我感谢您抽出宝贵的时间来提供漂亮的图形和数据来支持您的关键点。我还喜欢您以易于理解的特定行动计划作为结尾。谢谢，继续努力！
We’关于即将进行的其他更正，希望这样的文章可以很好地提醒您不要做的事情。正确设置分配并确保分配’没有那么多样板。我的投资组合指南还建议使用其他投资来增加投资的很大一部分，不仅可以分散投资，还可以对冲下行风险。