安全取款率: how to Calculate how Much you Need to 退役

I’我很高兴能最终释放我的“安全取款率”信息,因为如果使用得当,它可以改变生活。请注意,安全撤回率概念及其应用虽然很棒,但绝对不适合个人理财初学者。读者当心。




回答“我需要退休多少钱?”这个问题对任何想要退休的人都至关重要。最后我检查了人口统计资料… let’s estimate it at “everyone”. And when 退休人数预测出了错,有不好的后果。

对于大多数人来说,赢得彩票,丰厚的退休金,大量的意外遗产或成为下一个埃隆·马斯克(Elon Musk)都不会出现。为了退休,大多数情况下’我们将付出艰辛的努力,并在数十年内尽可能多地节省开支。它还需要一些指导。然后’出现“安全提款率”概念的位置。

What is 安全取款率?

safe 退出率安全提取率(简称SWR)是您每年可以安全地从投资组合中提取资金而又不会用完资金的最大百分比(从技术上讲,成功的可能性为95%)。

退休时资金耗尽的想法绝对令人恐惧,因此知道安全的提款率对于退休人员(以及未来的退休人员)绝对至关重要。它为您提供了可以安全提取的基准。有了该基准,您就可以根据年度支出估算来计算出安全退休所需的费用。

您可以看到为什么这将是有价值的信息,对吗?如果您知道安全的提款率是多少,并且知道年度支出是多少,则可以计算出需要节省多少并为此工作。那就是个人理财的圣杯,’是吗?这是强大的东西。

To fully understand safe 退出率, you first need to understand what 退出率 is 和 how to calculate it.




什么是提款率?

提现率 通过将每年提取的资金数量除以整个投资组合的规模来计算,通常以百分比表示。

驻波比和退出率不是一回事。 驻波比是经过回测和建模的成功退出率基准(成功率超过95%),而退出率则是您实际从投资组合中实际退出的水平。

您如何计算提款率?

这里 is how you calculate 退出率, by equation:

年度提款 ÷ portfolio amount = 退出率

例如:对于计划每年从初始投资组合1,000,000美元中提取30,000美元的个人,其提取率将为:

$ 30,000 ÷ $ 1,000,000 = 0.03(或3%)

What is the Recommended 安全取款率? 3% or 4%?

现在我们’ve established what “withdrawal rate” is, let’讨论专家得出的结论是“Safe Withdrawal Rate”.

关于建议的安全退出率是多少,已经有很多研究和大量研究。目前尚无普遍共识,但我们非常接近。

最常被引用的退休研究之一是 三位一体研究,该书于1998年出版。对1925年至1995年的15年和30年间的市场/债券组合进行回测。

If history is any guide for the future, then 退出率s of 3%4% 在所示的任何支付期内,极不可能耗尽所有股票和债券的投资组合。在这些情况下,投资组合的成功似乎几乎可以肯定。

最近,该领域领先的退休研究人员之一Wade Pfau更新了数字并建模了William Bengen’s 安全极限 (最大SWR,无故障)的概念是每年开始的50%股票/ 50%债券投资组合的保守性,一直追溯到1926年(到2010年)。您可以看到,在任何30年的时间内,避免故障的最大SWR都没有低于4%。

安全极限Pfau最近还提供了此有用的表格 退出率 success 在不同时间范围内的各种股票/债券投资组合。

三位一体研究

如您在此表中所见,拥有平衡的投资组合是获得安全提款率的关键。如果您仅从仅现金或过于保守的余额中提款,则很有可能用光钱(除非您从高得离谱的余额开始)。您还可以看到,在大多数时间范围内,拥有50%股票的3%和4%的提款率都可以成功实现100%的成功。

这里有很多变量在起作用,包括当前的股票和债券估值,通货膨胀和国债收益率,这些都会影响未来几年的收益。一系列回报(即您退休后的头十年市场崩溃)对成功率有重大影响。问题是,任何提款率的安全性只能进行回测,而不能再进行测试。这里没有任何未来保证,因此没有SWR(0%以外)是100%安全的。另一方面,过于保守(即使用2%的提款率)意味着您’d可能比您节省更多’d永远需要保存下来以舒适地退休。

凭借目前较高的股票估值,Pfau 最近总结 那一个 3% 驻波比 可能比4%更合适。一些人表示同意,但该领域的其他人则不同意,认为4%仍然足够。

您’会听到很多业内人士称SWR为 “4% rule”,因为根据先前的研究,通常将4%作为最大安全退出率。我的许多个人理财博客同行普遍接受4%作为福音SWR。

我倾向于在这些问题上保持保守,因此对我个人而言,3%是我最满意的SWR值。而且,如果我有出错的余地并且超过了我的投资组合,那么我’我很好。

如果您提前退休并且退休时间超过30年该怎么办?

根据财务顾问和SWR研究员Michael Kitces的说法, 会’t impact 您需要节省多少。

“值得注意的是,随着时间跨度超过40-45年,安全撤离率似乎并没有进一步下降(考虑到有限的研究);至少在我们拥有可用的(美国)数据的情况下,3.5%有效地形成了安全的提款率下限。”

换句话说,如果你’如果您已经积saved了足够的30年退休金,那么您的投资回报就可以安全地涵盖额外的退休年限(即40-45岁以上)。多么酷啊?

How do you Apply the 安全取款率 to Get a 退役ment Number?

整篇文章都涉及到这一点。让’s假设您属于保守的3%SWR阵营。

接下来,计算您的年度支出是多少(可能会退休)。有了这个数字后,将支出乘以33.33即可计算出所需数量(投资组合的100% ÷ by your 退出率 of 3% = 33.33).

例如,如果您的年度支出为30,000美元,那么您退休所需的投资组合数将为100万美元(30,000美元x 33.33)。

安全取款率 Calculators

有很多SWR计算器可以帮助您进行一些预测。我最喜欢的一些是:

  • FireCalc:如果您知道自己的年度支出,投资组合数量和提取时间,它将为您估算成功率。
  • 火神:运行类似的投影,但具有更多的变量。

你是终极变数

我们可以决定最佳安全提款率是多少,以及您需要退休的数量,但是这里’s the thing –您控制了很多变量。没有规则,您必须静态地开始从投资组合中提取资金,而不必适应当前的情况,例如巨大的市场损失或巨大的通货膨胀。例如:

  • 你可以卖掉财产
  • you could cut your 退出率 for a number of years 和 re-load until your balance returns
  • 如果市场不景气,您可以回去工作
  • 您可以从房地产投资中获得收入
  • 您可以根据市场估值来更改投资组合
  • 您可以改变您的消费习惯(实际上,’通常,您的费用随着通勤和其他费用的减少而在退休后减少)
  • 您可以通过业余爱好赚取收入以支付费用

而且这些都不占您将从任何人那里获得的收入 社会保障, 退休金, 要么 继承 您可能会很隐秘,这为您增加了安全裕度。

如果您的退缩率可以达到3%,那么您可以灵活运动,并在其中留有一定的安全余量 ’你是一个很好的机会’不要浪费您的积蓄。

A Word of Caution on 安全取款率

正如我在文章开头所指出的那样,安全的提款率是有力的保证。因此,您必须真正了解自己在做什么才能安全使用它。

这里’这是SWR可能出错的一个示例。让’s说您有很多浪费的消费习惯,每年花90,000美元可以轻松地将其减少到30,000美元。如果要使用此处突出显示的SWR练习,则可以计算出一生中需要节省的钱是原来的3倍–这改变了一切。这可能意味着您需要花3倍的时间才能达到节省目标。

在考虑使用SWR之前,您需要增强您的 个人储蓄率 最大限度地减少脂肪,减少开支– 和 keep it there.

您还希望保持较低的支出,并且不要过分激进地估计支出的低水平(即从雇主赞助的健康保险到为自己支付费用)。

也–您必须在这里投入资金并保持勤奋,这并不是出于胆小。

这就是为什么SWR实际上只是一个指南,可为您提供大致的退休人数估算和提款–其余的取决于您。

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