退休赌博: Why Low-Cost Indexing Reduces your Risk

妻子在星期六上夜班,所以我有机会去做所有已婚个人理财博主梦dream以求的事–观看有关个人理财主题的PBS纪录片。




前线’52分钟的纪录片 退休赌博 最近得到了很多的报道–至少在个人理财界–因此,观看,学习和评论都在我的待办事项清单上。

我赞赏主流媒体为提高对以下事实的认识而做出的努力: 退休金已绝种,401K’s是a脚的替代品,并且 平均退休储蓄很差 –但是这部纪录片的52分钟大部分都不是开创性的资料。好,但不是令人震惊的新闻。

我不’t see that there’s any way to avoid 美国退休危机 (很可能导致老年人在街道上漫游以获得药品的僵尸启示)。这部纪录片再次重申了这种可能性的迫切性,我在许多相同的观点上’ve以前强调过:

  • 退休赌博养老金是每个人的理想退休制度,但雇主希望将风险从公司转移到员工。
  • 401K’最初是高收入雇员的税收漏洞,但后来成为雇主转移退休责任风险的一种手段。
  • 有一阵子401K’s,因为一切都很好。股票在80年代暴涨’s and 90’s。每个人都在看着他们的余额爆炸。事情太棒了。然后,互联网泡沫破灭。然后是房地产泡沫。而且大多数仍然没有康复。
  • 一半的美国人说他们不’没有足够的钱来储蓄退休。
  • 三分之一根本没有退休储蓄。
  • 对于那些确实拥有退休储蓄的人来说,大部分储蓄被积极管理的共同基金的401K费用和费用比率吞噬了。

但是,我第一次发现了一些有趣的新知识,并认为这些知识很重要,可以与您分享:

信托责任

法律要求受托人以其客户的最大利益行事。受托人是处于法律地位的人,法律有义务仅真诚地代表其代表的人行事。受托人可能不会从与代表人的交易中寻求个人利益。

这里’对大多数人来说很有趣– 85% of “financial advisers”不是受托人。




期限“financial adviser” doesn’真的没有任何意义。顾问没有义务为您的最大利益行事–大多数只是销售最有利可图的金融产品的销售经纪人–他们这样做会获得可观的回扣。

在外面 寻找具有这些特征的理财师和taking these steps to 限制利益冲突,请他们签署具有法律约束力的协议,表示他们愿意为您的最大利益行事。 在ERISA下100%的时间受托。如果他们赢了’t –知道他们是光荣的销售代表。谁可能不会为您的最大利益行事。

如果你’re interested, this PBS随笔 对此有更多–绝对值得一读。

All this being said, there is an even easier way to avoid 理财顾问 conflict of interest and the high costs of actively managed funds…

随着时间的推移,低成本退休投资真正重要

我知道低成本投资很重要,但是又有多重要呢?让它接受Vanguard创始人和退休首席执行官Jack Bogle的采访,以阐明这一点。

最佳内容的75%来自 退休赌博 来自Bogle坐下实际上,您最好花时间阅读全文 杰克·博格尔访谈 (未在 退休赌博),而不是观看纪录片。 Bogle先生现年84岁,仍然锐利,他的低成本 交易所买卖基金 和index fund approach to investing is iron-clad solid.

博格尔先生的一些非常令人发指的观点:

高收费的影响: 7%的回报率加上2%的费用(净额5%),将导致您的最终余额的三分之二在复利后耗尽。

“如果您将7%的收益和5%的收益(例如50年)进行复合计算,那么我们可以说投资生命周期-实际上,投资寿命比那更长-大约70%的市场收益流向了服务,华尔街(如果愿意的话),其中30%归基金所有者所有…基金业务中发生的事情是复合收益的魔力被复合成本的专横压倒了。这是一个数学事实。”

最重要的是,管理最活跃的共同基金不会超过指数,尤其是在较长时期内。

那么像你我这样的投资者该怎么办? 被动指数投资 通过低成本指数基金和 免佣金ETF’s.

预期投资回报: 我还认为Bogle和采访者Martin Smith之间的交流非常有趣–并希望完整分享:

史密斯:如果[随着时间的推移]收入增长2%,那么您将获得大约2%的股息。

博格尔:那是另一件大改变。我们从80年代开始,至少在70年代后期,股息收益率接近6%。到80年代末,这一比例几乎为3%,到90年代末为1%。

史密斯:因为我们拥有所有这些不支付任何股息的网络公司股票。

Bogle:是的,人们也在普遍提高价格。 …

史密斯:那这是怎么回事?

Bogle:首先,长期股票收益率为9%,好吗?这就是历史回报,因为它在100年内平均分配了4.5%的股息收益率,在收益增长中贡献了4.5%的收益。那是9。

史密斯:但是您对未来的预测比那要低。

Bogle:比起部分而言,价格要低一些。我刚刚告诉您的原始回报是基于4.5%的期初股息收益率,现在我们的股息收益率为2%。

史密斯:所以,往前走,……看来,根据您的情况,几乎没有多少钱可赚。

博格尔:…这样看。如果股息收益率比9%的长期收益率低2%,我们将降至7。这是无谓的损失,即股息。因此,在当今这个时代,7%的回报是相当不错的,因为根据您的投资组合,债券的收益率可能约为2,可能为3%。因此,股票在未来10年确实是一笔相当不错的投资。应该。

史密斯:…但是,一旦减去费用,就对通货膨胀进行了调整,再减去税收成本,就只能得到微不足道的回报,即1%或2%。

鲍尔:您知道,在这项业务中,我们不会告诉别人。

史密斯:您将是一个非常糟糕的营销人员。 …

Bogle…我不出售托管共同基金。我创建了第一只指数共同基金。因此,我不是要从市场回报中获取每年2%的收益,而是要获得5个基点,不到市场回报的1%的0.1。因此,如果我们获得7%的回报,我将为您提供6.95的指数基金,因为它只需要0.5%的1%即可运行。

因此,我去掉了管理成本,去掉了投资组合的周转成本,去掉了几乎所有的税收成本,因为我们不是一直在交易并实现资本收益。我的意思不是说要商业化,但是从数学上讲,这是一个不能被证明的命题。 …

我的朋友们,这就是为什么低成本投资对您的退休真正重要。

退休赌博 Discussion:

  • 你有没有看 退休赌博?什么让您脱颖而出?有什么新东西?
  • 您是否投资于积极管理的基金或指数投资,或两者都投资?又为什么呢
  • 您是否了解受托标准,您是否曾问过顾问他们是否会签署受托协议?

10条留言

  1. 语法斯蒂克勒
  2. 杰克·埃里克森
  3. 艾米丽@ evolvingPF
  4. war
  5. 迈克·F
      • 安东·伊万诺夫|梦想成真
  6. 保罗·H
  7. 约翰
  8. 保罗·H

加入10,000多名读者&通过电子邮件免费获取新文章。

感谢您的订阅!

糟糕,请重试。