沃伦·巴菲特’的2014年股东信函为初学者提供了很好的建议

Oh, if only 沃伦·巴菲特 had a blog – for now, you’我必须为我安顿下来,并且 巴菲特’年度股东信函




前几天 伯克希尔·哈撒韦公司 annual meeting where he releases said letters, 沃伦·巴菲特 (quite arguably the greatest investor and businessman of all-time) gave a 潜入他2014年股东来信的高峰 有了一些新的智慧,我们每个人都可以从中受益–从初学者到专业人士(尽管我认为初学者可以从中受益匪浅)。

现在,在您因为担心投资或过于复杂而停止阅读之前,请注意巴菲特’s advice couldn’更简单些,他甚至提供了一个投资选择。

为了给他的建议打下基础,巴菲特首先讨论了他几十年前所做的两项房地产投资:

  1. 1986年,内布拉斯加州一个占地400英亩的农场以280,000美元的价格破土动工
  2. 纽约最大的租户之前,1993年在纽约的零售物业,紧挨着纽约大学’过时的讨价还价合同将在几年后到期

在这两种情况下,他都根据其可产生的收益确定了房地产的当前和未来价值,’随着时间的流逝,我创造了显着更多的价值,尽管有多个恐慌的市场和一些破裂的泡沫,但他仍然拥有它们。

例子显示了巴菲特的一些’指导投资原则,实际上:

沃伦·巴菲特股东信




  • 评估并了解您所购买商品的现在和将来的价值
  • 寻找合适的时机购买
  • 当其他人都在卖时保持
  • 通常,使用其他人’躁狂行为有益于您

关于估值的第一点,他接着承认,

“当然,大多数投资者并没有将对商业前景的研究作为他们生活中的优先事项。如果明智的话,他们将得出结论,他们对特定企业了解不足,无法预测其未来的盈利能力。”

那些天堂’t将业务评估放在优先位置吗?

“典型的投资者没有’不需要这个技能。总体而言,随着时间的流逝,美国的业务表现出色,并将继续这样做(尽管,最确定的是,这种情况起伏不定。在20世纪,道琼斯工业指数从66上升至11,497,增加了分红。几乎可以肯定,二十一世纪将取得更大的进步。非专业人士的目标不应是选拔优胜者— neither he nor his “helpers” can do that —但应该拥有一个总体而言势必不错的业务部门。低成本的S&P 500指数基金将实现这一目标。”

在我自己的投资方式中,我得出了类似的结论。低成本 被动指数投资 似乎是我们大多数人的最佳选择。大多数专业投资者/内幕人士可以’无法击败回报,那么您期望如何?具有讽刺意味的是,巴菲特 ’伯克希尔·哈撒韦(Serkshire Hathaway)击败了S&P 500’最近20年的回报。

warren_buffett_investment_performance_vs_s&p_500

后来,他间接地提供了更多有关 什么 如果他是普通的乔/简(Joe / Jane),他会投资,在解释他将告诉受托人如何处理自己的财产时,

“将10%的现金放入短期政府债券中,并将90%的现金放入非常低成本的S中&P 500指数基金。 (我建议先锋’s. (VFINX)”

I’我要和巴菲特合而为一。 VFINX的费用比率为0.14%,在大多数情况下都非常低。但是相同的Vanguard Admiral Shares版本, VFIAX (至少需要3,000美元的投资),费用率不到0.04%的三分之一。 ETF版本, VOO ,费用比率也为0.04%,但是没有最低投资要求(如果您拥有Vanguard帐户,则可以免费交易)。有关更多信息,请查看我的 VOO ,VFINX,VFIAX比较.

我还认为,进行更多的多元化经营并进行国际投资,而不是只专注于拥有S的美国公司,将是明智的。&P 500(即使许多人都从事国际业务)。就像你会’不想把所有的钱都放在一只股票上,为什么把所有的钱都放在一个国家’s economy? I’已经提供了一些进一步的想法 国际股票多元化 以往。

等式的第二部分是 什么时候 你应该投资。他将此归结为他的农场故事:

“长期积累股票,当新闻不佳且股票远未达到高点时就永远不会卖出…忽略the不休,将成本降到最低,并像在农场一样投资股票。”

很好的建议。事实上, 沃伦·巴菲特 was bullish on the stock market 回到大萧条时期的最低点。那些听过的人在这些水平上的投资将接近三倍。

他以O.G.的大声喊叫来包装一切。本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)和他的经典投资书(巴菲特将其大部分投资成功归功于此), 聪明的投资者,

“在我曾经进行的所有投资中,购买Ben’这本书是最好的(除了我购买了两个结婚证)。”

沃伦– always the charmer.

全面,出色的建议,将很好地服务于我们每个人。

巴菲特最喜欢的智慧是什么?

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